Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền vàng mã hóa
Từ một quỹ Chi phí số đang được quản lý khoảng 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đã lao dốc đến bờ vực phá sản.
Ngay sau lúc tin tức quỹ góp vốn đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 ngôi nhà đồng gây dựng Hình như vẫn lẩn trốn gần như Công ty nợ.
Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, 1 trong các nhì đồng gây dựng đã có mặt một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị trường tràn ngập nỗi sợ hãi, Các bạn cũng có thể bắt đầu sắm. Người dùng ko nhất khí giới kéo theo theo làn sóng kinh sợ hãi đó", Su Zhu chia sẻ.
Quỹ Chi tiêu huyết mặt vào thị ngôi trường tiền trong game số Su Zhu điều khiển 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số gia sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vượt qua vị thế đứng đầu vào quả đât tiền ảo năng lượng điện tử.
Trong mạng lưới dày đặc của thị trường này, 3AC là ngôi nhà thêm vốn mạo hiểm của một số doanh nghiệp lớn khởi nghiệp nhiều người biết đến. 3AC vừa vay số Chi phí mập mạp nhằm đầu tư, vừa là siêu thị mẹ của những quỹ trẻ trung không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi hãi hãi, nhiều người thậm chí khởi động mua sắm
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, san sẻ 2 mon trước lúc quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất xác minh danh tiếng của bản thân mình vào ở thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định đúng hơn thời kì kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Vì vậy, Khi Bitcoin giảm kể từ nấc đỉnh thêm 68.000 USD trong thời gian cuối năm 2021, ông vẫn rất lạc quan. Bằng những khoản vay to lớn, 3AC đặt cược thị trường sẽ Phục hồi.
Ván cược của họ sẽ thất bại Khi thị trường vẫn Kế tiếp trở lại, xô đổ vô số ý tưởng rộng lớn và 3AC cũng ko ngoại lệ. Quỹ chính thức né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những siêu thị tài trợ đến giao thiệp của họ hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên tía phá sản vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao thiệp bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ nước sơ vỡ nợ ngày 8/7, các cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies ko liên minh cùng với họ và ko rõ tung tích của những người dân tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã bị lợi dụng thực hiện "mồi nhử". Zhu, Davies và luật sư từ chối Tìm ra phản hồi về vụ việc.
Doanh nghiệp lớn môi giới tiền số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh phá sản vì như thế 3AC không thể thanh toán giao dịch khoản nợ. Ảnh: The Australian.
Quá trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều phải chăng với sự quy đổi của tiền xu mã hóa. Họ kinh doanh tương đương như một Ngân Hàng Nhà Nước, giúp đỡ cho những người gửi lợi tức ưu đãi cùng với nhiều khoản vay từ các nhà Giao dịch dò Cách thu lợi. Sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành vẫn đẩy giá Chi phí điện tử lên và tạo cho vận may của 3AC khoe sắc.
Mặc kệ những điểm mới đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và tài chính phi triệu tập (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang cùng với tuyệt vời đơn giản và giản dị rằng số người tiêu dùng tiền vàng năng lượng điện tử sẽ nối tiếp tăng và do đó lưu lại giá leo cao.
Sự thiếu thốn sáng tỏ Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, mang trụ thường trực Canada. Tổ chức này đã ngừng khởi động sau khi 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay trị giá hơn 650 triệu USD. Người sử dụng của quỹ, Trong đó sở hữu vô số nhà đầu tư chi tiêu bình thường, đã biết thành ngừng hoạt động tài khoản riêng và chẳng thể lấy lại tổng thể gia tài.
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vỗ dĩ được ưa chuộng vị tính rõ ràng, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở tầm mức tiền ảo lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần rộng lớn tùy thuộc vào tinh thần giữa mỗi phía.
3AC vẫn vay từ những căn nhà cho vay vốn Chi phí năng lượng điện tử lớn số 1 nhưng mà không cần thiết có bật mý trình độ tài chính. Một lãnh đạo tổ chức Chi phí số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con cái Bạc chỉ biết lao nguồn vào ván cược.
Trước lúc nhập cuộc thị ngôi trường tiền điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh thương mại phần lớn tool phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ ở gia đoạn ngoài 20, bọn họ bắt đầu khởi động quỹ đầu cơ của riêng biệt mình. Họ tận dụng tối đa mức chênh lệch giá giữa Nhiều phái sinh Chi phí tệ của những thị trường thế hệ nổi, thông qua đó kiếm ROI cùng với mong rằng thu nhập chúng ta giành được tiếp tục tăng thêm trải qua không ít thanh toán.
Khi gia sản kỹ thuật số chính thức cải tiến và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị trường Chi phí mã hóa trẻ trung thậm chí là còn tàng ẩn Nhiều thời dịp dự án chênh lệch giá hơn đối với hợp đồng tiền xu tệ. Có thời kì năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được giao du cao trên 50% so với giá token giao ngay lập tức. Chính vì vậy, 3AC đang theo một mánh lới Thông thường trong Phố Wall, chào bán hợp đồng Tương lai và sắm giao ngay lập tức.
Họ còn có một thời cơ rộng hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong những số những quỹ Thứ nhất được chứng nhận, cho phép người dùng tiếp cận Bitcoin 1 cách gián tiếp.
Không ai biết liên doanh nà từng đưa tiền ảo đến 3AC và mất mát đến mức nà
Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng tin tức blockchain hộ Pangea Fund Management
Các căn nhà đầu tư chi tiêu to như 3AC sẽ mò ra Cách để mua CP GBTC cùng với giá thấp thêm. Grayscale tư vấn mua cổ phiếu thẳng bằng cách trao Bitcoin mang đến quỹ tín thác. Họ mà thậm chí giản dị sở dĩ tìm tiền xu bằng phương pháp vay Bitcoin, thay đổi lấy CP rồi buôn bán những CP đấy cùng với giá cao.
Trong thời điểm cuối năm 2020, 3AC là công ty lớn nắm giữ GBTC lớn nhất, trị giá khoảng một tỷ USD sống thời điểm đó. Tuy nhiên, khoản gia sản này khởi đầu lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức cạnh tranh đối đầu gay gắt từ những tác phẩm tương tự động.
3AC còn Nhiều planer kiếm tiền không giống, như góp vốn đầu tư vào DeFi. Trung tâm tài chính phi triệu tập tương tự như 1 bạn dạng sao của Phố Wall - với tổng thể công dụng nhận tiền ảo gửi, giao du, vay mượn và bảo đảm, tuy nhiên không nhiều quy định rộng - bên trên blockchain.
Để đổi mới toàn cầu, những nền tảng DeFi lôi kéo người sử dụng ủy thác token mang đến bọn họ với những mức lãi vay mê hoặc hơn nhiều so với ngân hàng truyền thống lâu đời. Thời điểm hiện nay, in như Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.
Thảm họa ùa đến Khi giá tiền năng lượng điện tử giảm tốc mạnh, số đông dự án công trình DeFi tiếp tục đón bão to. Anchor Protocol, vốn từng đáp ứng lợi nhuận tới 20%, sụp đổ và HST) LUNA của Do Kwon vào mon 5, kéo theo mặt hàng tỷ USD của những nhà tài trợ.
Bản thân Davies cũng đầu tư chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA vào tháng 2. Ở thời kỳ tuyệt đỉnh, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng thể toàn bộ đều tan thành mây khói.
Bão lớn ko dừng lại ở kia. 3AC cũng tài trợ Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.
Ngẫu nhiên ai chỉ mất một ít kiến thức và kỹ năng về tiền xu năng lượng điện tử cũng mà thậm chí xúc tiến phần lớn giao dịch thanh toán này. Zhu và Davies rất có khả năng tiếp cận nguồn chi phí nhưng mà những mái ấm giao thiệp tiền vàng điện tử Thông thường không có. Họ đã vay kể từ những liên doanh cho vay gia tài chuyên môn số to lớn và cá thể phú quý, nơi được đạt được thỏa thuận môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy vậy, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố che giấu, thiếu hụt minh bạch vấn đề với bên cho vay.
"Điều khiến cho tôi kinh ngạc nhất sau khi 3AC sụp đổ là làm công việc Cách nào chúng ta Rất có thể tích lũy được vô vàn đòn bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ chống hộ tiền điện tử Pangea Fund Management, nhận định và đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại vẫn tạm dừng hoạt động, những nhà tạo nên đang được bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC luôn luôn luôn là một kì quái. Bản thân quỹ này ĐK sinh sống Quần đảo Virgin (Anh) và được phê duyệt vận hành gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies luôn khẳng định rằng toàn cảnh số tiền xu 3 tỷ USD Trong số đó trọn vẹn thuộc về chúng ta.
Ngày 30/6, Phòng ban Quản trị Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung cấp Thông tin sai lệch và vượt lên quá số lượng giới hạn riêng với tài sản quản lý mà không hề áp đặt nút tiền trong game phạt hoặc mẫu mã xử phạt này không giống. Trước lúc sụp đổ, 3AC đang mò Cách gửi trụ sở đến Dubai, quốc gia đang được hoan nghênh ngành công nghiệp tiền trong game năng lượng điện tử.
Khi vụ việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò đến các giám đốc điều hành từ một số sàn giao du tiền vàng điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu trợ. Không giống như những thị ngôi trường khác, vị trí đông đảo khoản vay thường dùng làm kinh doanh thương mại hoặc lựa chọn mái ấm, sự đòi hỏi về lực tác động tiền ảo năng lượng điện tử Đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không hề có niềm tin, họ dường như không giao tế Như vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều sẽ xem sét tiền vàng mã hóa có mối đối sánh tương quan với trái đất bên ngoài nghiêm nhặt rộng đối với ngày xưa. Những Doanh Nghiệp tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang khiến trầm trọng hơn sự hiện ra của tần số này", Evgeny Gaevoy, nhà gây dựng Wintermute mang lại hoặc.
Trong phong cảnh hoàn hảo của Chi phí mã hóa, tức một Tương lai không hiện hữu thanh toán triệu tập, sự sụp đổ của 3AC sẽ không thể diễn ra. Người sử dụng chắc chắn vẫn không tránh khỏi mất tiền ảo, tuy nhiên tài sản của họ tiếp tục hiển thị rõ ràng trên blockchain. Tên tuổi và quan hệ không còn phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm phí dưới nấc đòi hỏi về tài sản thế chấp vay vốn của những người cho vay vốn sẽ ảnh hưởng thanh lý không tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị diệt vứt.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong mỗi giao thức cho vay vốn to nhất, thậm chí sống sót